国有大行集体降息，不是贷款降息，而是存款降息。存款利息越来越低，是不是意味着靠存钱吃利息的“躺赚”时代终结了？

大家好，我是一方。

(资料图)

这已经不是第一次国有大行集体降息了。去年九月份，它们也做过一次类似的动作。时隔九月之后，国有大行再集体宣布降息，背后有何深意？这难道意味着存款吃利息的“躺赚”时代结束了吗？普通人的钱又该放在哪里？这篇文章跟大家好好聊一聊。

个人看法，不一定正确，也不构成任何投资建议，请大家自己判断。

这次降息，背后有哪些深层次的原因？

其实，这次降息并非突然之举，而是早有征兆。今年以来，商业银行降存款利率就没停过。从城商行、农商行、村镇银行，到渤海银行、浙商银行、恒丰银行等，都纷纷下调了存款利率。那么，银行为什么要降息呢？

众所周知，商业银行靠息差赚钱，就是从央行储户手里低息拿钱，在高息贷出赚贷存利率差价。银行有一个利息差的参考标准，一般是1.8左右。就是我2个点吸收的存款，3.8个点放贷出去，低于这个利息差，银行的经营就会很困难。

而在银行贷款中，居民房贷是银行最优质的贷款业务，基本上占到商业银行总贷款业务的50%以上。不夸张地说，银行过去这些年可以说是躺在房贷业务上赚钱。

但是2022年以来，由于房地产遇冷，这种情况发生了巨变。根据央行数据，2022年居民中长期贷款仅新增2.75万亿，较2021年的6.08万亿足足减少了3.33万亿，降幅高达54.8%。

当然了，居民中长期贷款数据还受到大家提前还贷的影响。事实上，今年初发生的银行阻挠提前还贷的情况，直到今天仍然存在。

这样一来，银行的贷款端收入就大幅缩水了。经过这一两年的降息，特别是贷款端的降息，国内的银行基本上都已经很接近1.8这个参考线了。现在工农交建这些大行，基本上都是1.9几，有个别中小银行已经跌破1.8了。

那么，在贷款端收入下降的情况下，要想保持或者提高利润水平，就只有降低存款端的利息了。除此之外没有任何办法。

其次，我们要看一看储户的存款习惯。根据央行数据，过去16个月，居民部门存款新增26.54万亿。有一个事实必须明确，这些存款大多是高收入人群存的。有数据显示，占比高达87.1%的中低收入人口只存了5%的钱。

而且数据显示，现在不管是个人存款还是企业存款，都更倾向于存定期。截至4月末，个人定期存款占比升至71%，较2022年末提升3%。企业定期存款占比升至68%左右，较2022年末提升2%。

这说明什么呢？这说明储户对于未来的经济形势不太乐观，不愿意消费或者投资，而是选择把钱存起来。这对于经济的复苏和增长是不利的。

另外，央行数据显示，4月末M2余额已经攀升至280.85万亿，同比增长12.4%。这意味着社会上的货币供应过剩，而实体经济的需求不足。

在这种情况下，降低存款利率就可以起到两个作用：

一是降低银行的成本，提高银行的利润水平；

二是降低储户的收益预期，刺激储户的消费和投资意愿，从而提高经济活跃度。

所以，上层的意图很明显，就是想保银行。

这次降息光是工商银行一家的统计，就可以节省利息开支260亿元，工商银行一家的体量占了全国的11%左右，也就是说，这次降息差不多能为全国的银行节省大概2500亿的利息支出。这对于银行来说当然是个好事，也是这一次大规模降息的目的之一。

降低存款利率能拉动消费吗？

有人认为，银行降息就是想劝老百姓把钱从银行里面拿出来，去消费或者投资，以此促进经济复苏。但是，这种做法真的能达到预期效果吗？我认为，降低存款利率并不能有效地拉动消费，反而可能带来一些负面影响。为什么？

首先，降低存款利率并不能提高居民的消费意愿和能力。消费这个东西，也是要看大环境的，人们之所以乐于消费，无非就是两个原因，一个是现在有钱，一个是相信自己未来会有钱。现在这两个条件都不具备，即使说降息，对消费的刺激力度也是有限的。

其次，降低存款利率可能会加剧房地产市场的泡沫化和风险。虽然统计层面房价稳得一批，但现实中老百姓很清楚，很多城市的房价已经跌去一大截了。最关键的是，这种悲观情绪仍然在蔓延。现在连一线城市二手房也越卖越多，且成交量环比两连降。所以这种背景下，买房进场高位接盘的概率很大。尤其是现在云南、贵州等地城投债隐忧频现，叠加房地产不景气，地方卖地收入锐减，靠发债维持，寅吃卯粮，城投债的兑付可能要打个大大的问号了。

在大环境不景气，信心不足的情况下，你要劝老百姓掏钱去消费，也是不大可能的。

很多人总喜欢用简单的经济逻辑来分析人们的消费趋向，这是不科学的。在救楼市的那期节目里我也讲过，增收入、保民生、改善预期才是提振消费的有效方法。

老百姓兜里没钱，你光刺激，有什么鸟用。你刺激过度了，反而让老百姓感到恐慌，更不敢消费了。特别是受疫情伤痕效应以及对经济增长缺乏信心、就业预期不稳等多种因素影响，居民部门的存款实际上可看作是预防性储蓄。因此，在收入预期未有效改善的背景下，不管多强烈的刺激消费，其实都是徒劳。

综上所述，降低存款利率并不能有效地拉动消费，反而可能带来一些负面影响。要想真正提振消费，还是要从根本上解决居民收入增长、社会保障完善、预期改善等问题。这样才能让居民有钱有信心去消费，才能让消费成为经济增长的稳定支撑。

普通人该怎么做？

有人说，利率下跌，就是要鼓励投资，让大家去炒股、炒房、炒币、创业……总之，各种理由都有。

但是，我要告诉你们一个残酷的事实：如果你只是个普通人，没有任何特殊渠道和资源，那我劝你还是老老实实地存银行吧。为什么呢？因为利率下跌和你关系没有那么大，而且银行还是最安全稳定的地方。

首先，利率下跌和你关系没有那么大。你可能觉得自己很亏，但其实亏得并不多。就算是下跌了15个基点，你银行卡里的1万块钱，一年利息才少赚15块，吃碗牛肉面都不够。难道就要因为这十几块钱而大动干戈吗？

其次，银行为什么要降息？其实并不是央妈降息，而是六大行集体降息。这说明什么？说明银行的日子不好过了。过去银行赚钱主要靠放贷，放出去的贷款越多，收回来的利息也就越多。但是现在大环境不好，借钱的人少了，还钱的人也难了。银行的资产质量下降了，坏账风险上升了。

同时，存钱的人多了。大家有了忧患意识，都把钱存起来了。银行要支付的利息也就更多了。这一进一出，银行就损失了不少钱。况且你要存钱他也不能不收，所以能做的就只有变相地劝退了：你在我这存钱可以，但是每年我利息得少给你一点。

由于银行的存款基数很大，所以这15个基点对银行来说是十分重要的。一年能够省下来不少钱。但是对于我们个人来说，并没有太大影响。即使存10万块钱，在银行里一年也就少赚150块而已。根本不足以影响我们的生活质量。

降息主要还是为了保银行。银行作为金融体系的核心和基础，在经济下行时期面临着巨大的压力和风险。降息可以降低银行资金成本和负债端压力，同时也可以缓解企业和个人借款人还款难度和违约风险。

再者说了，如果你不存银行，还能把钱放在哪？放在手里，货币贬值的更快。买房子吗？大环境在那摆着，而且房价也不便宜。买股票十年了还在3000点，风险太大。炒币更是一场赌博，随时可能亏光。去创业更是九死一生，没有经验、没有资源、没有市场。

如今几乎所有的金融资产全都处在震荡期，普通人就别想着怎么去抄底了，度过寒冬比什么都重要。

不要说低利率存款不划算，即便是负利率，也会有人把钱存起来。看看隔壁的日本，基准利率-0.1%，存钱还要给银行手续费，依然有很多人选择把钱存起来。因为他们知道，在这个世界上没有什么比安全更重要了。

最后总结一下，银行降存款利率，其实就是牺牲储户本就微薄的存款利益来保银行的利润，如果能同时促进消费投资，提升经济活跃度，那自然更好。但是前面我们也分析了，想靠降息拉动投资消费作用不大。

对于未来普通人赚点钱，想要安安稳稳吃点利息，真的是越来越难了。当下普罗大众能参与的、安全稳定的投资渠道越来越少，似乎现在做什么选择，都是错的。既然如此，不折腾才是明智之举。

好了，今天就说到这里吧。如果你对我的观点有什么看法或者想法，欢迎在评论区留言告诉我。如果你喜欢我的视频，请点赞收藏和分享！

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